फोरेक्स मार्केट पर अभी तक किसीभी तरह की केंद्रीकृत मुख्य संस्था का कोई अंकुश नहीं है। जब कि कुछ देशों में फोरेक्स के व्यापार के लिए और खास तौर पर फोरेक्स ब्रोकर्स के लिए कड़े नियम बनाए गए हैं।उनके पास ऐसी भी संस्थाएं है जो उनके देश में बिज़नेस करनेवाली कंपनियों को नियंत्रित करतीं है।

इन विनियमन (रेगुलेटिंग) संस्थाओं ने अपनी सीमाओं के भीतर धोखाधड़ी के अनेक मामलों में मुकदमें चलाए है और दंड दिलवाया है /सजा दिलवाई है, इनमें से सबसे प्रमुख फोरेक्स में धोखाधड़ी का पर्दाफाश होने वाली संस्थाएं (एजेंसीज) United States में उत्पन्न हुईं।

U. S. कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन -

CFTC एक स्वतंत्र अमेरिकी सरकारी व्यवहार में एल्गोरिथम ट्रेडिंग एजेंसी है जो अमेरिका स्थित और अमेरिका मैं व्यापार करनेवाली फॉरेक्स ब्रोकरेज कंपनियों की देखरेख करती है। इसके अलावा अमरीका के कमोडिटी (वस्तु) और फ्यूचर्स (वायदा) बाजार के आदान-प्रदान का विनियमन करती है, फोरेक्स मार्केट में धोखाधड़ी (कपटपूर्ण) की गतिविधियां करनेवाली कंपनियों पर यह एजेंसी अपने द्वारा बनाएं गए नियमों को लागू करना और कानूनी कार्यवाही करना और सजा दिलवाना यह काम भी करती है.

U. S. (अमेरिका) नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन -

NFA (नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन यह एक खुद विनियमन संस्था है अमरीका के फ्यूचर्स (वायदा)उद्योग व्यवहार में एल्गोरिथम ट्रेडिंग जगत में।। NFA का मुख्य लक्ष्य अमरीकी मार्केट की अखंडता को बनाएं रखना और निवेशकों को धोखाधड़ी की गतिविधियों से बचाना हैं। मूल रूप से, क्योंकि स्पॉट करेंसी के लेनदेन के लिए दो दिनों का समय लगता है डिलीवरी (वितरण) के लिए बजाय कॅश के, इसे फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट के तौर पर भी देखा जा सकता है।। नतीजतन, ब्रोकर्स को फोरेक्स मार्केट में क्लाइंट्स के लिए लेनदेन करने के लिए कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइजर , फ्यूचर्स कमीशन मर्चेंट, इंट्रोड्यूसिंग ब्रोकर या कमोडिटी पूल ओपरेटर के तौर पर एक या ज्यादा अमरीकी एजेंसीज के साथ अमरीकी ग्राहकों के लिए फोरेक्स मुद्रा के लेनदेन को निष्पादित करने के लिए रजिस्टर्ड करवाना अनिवार्य है।

भारत में कॉर्पोरेट गवर्नेस से सम्बंधित मुद्दे

कॉर्पोरेट गवर्नेस पर उदय कोटक समिति ने अपनी रिपोर्ट सेबी को सौंप दी है। इस पैनल द्वारा कॉर्पोरेट गवर्नेस में विभिन्न सुधारों के संबंध में सुझाव दिए गए हैं।

पारदर्शिता को बढ़ाना- प्रकटीकरण (डिस्क्लोजर) में वृद्धि यथा:

  • अधिमानी आवंटन (प्रेफरेंशियल अलॉटमेंट) और QIPs (क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल प्लेसमेंट) के माध्यम से प्राप्त किए गए धन
    के उपयोग का पूर्ण प्रकटीकरण।
  • ऑडिटर की योग्यता (क्रेडेंशियल), ऑडिट शुल्क, ऑडिटर के इस्तीफे के कारणों का प्रकटीकरण।
  • निदेशकों की विशेषज्ञता/कौशलों के प्रकटीकरण और जवाबदेहिता को बढ़ाने हेतु रिलेटेड पार्टी ट्रांजैक्शन (RPT) का
    प्रकटीकरण।

हाल ही में, केंद्रीय मंत्रिमंडल द्वारा राष्ट्रीय वित्तीय सूचना प्राधिकरण (National Financial Reporting Authority-NFRA) की स्थापना के लिए स्वीकृति प्रदान की गई है।

व्यवहार में एल्गोरिथम ट्रेडिंग


फॉरेक्स मार्केट में ट्रेडिंग करना एक ऐसा व्यापार है जो दुनिया में सबसे बडे (यानी आखिरी) और अधिक पैमाने में किया जाने वाला अनियमित/अनियंत्रित कैपिटल (पूंजी)बाजारों (मार्केट्स)में से एक है। हैरानी की बात है कि फॉरेक्स मार्केट का कोई भौतिक (फिजिकल) व्यवहार में एल्गोरिथम ट्रेडिंग पता ठिकाना नहीं है जैसा की स्टॉक या कमोडिटी एक्सचेंज का होता है और यहाँ सोमवार से शुक्रवार तक 24 घंटे रात दिन ट्रेडिंग होता है।

और आगे भी, जबतक की आप करेंसी वायदा (फ्यूचर्स) या ऑप्शन्स ( विकल्प) शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज पर या करेंसी ऑप्शन्स फ़िलेडैल्फ़िया ऑप्शन्स एक्सचेंज पर ट्रेडिंग नहीं करते, तब तक सभी फॉरेन एक्सचेंज ट्रेडिंग के बड़े हिस्से/भाग का व्यवहार टेलीफोन और इलेक्ट्रॉनिक कम्युनिकेशन्स (संचार) नेटवर्क या ECNs पर पूरी तरह से विकेन्द्रीकृत (डीसेंट्रलाइज्ड) तरीके से ही होता है।

फॉरेक्स मार्केट में बड़े पैमाने में और मात्रा में ट्रेडिंग होने के बावजूद भी, यह बहुत बड़े पैमाने में अनियंत्रित है किसी भी अंतरराष्ट्रीय संगठन या एजेंसी की देख रेख के बिना इंटरबैंक में ट्रेडिंग की गतिविधियाँ चल रहीं है और पूरी दुनिया में फ़ैली है।

क्या इसका अनियमित/अनियंत्रित होना ट्रेडर्स के लिए ऐसा है की वें (ट्रेडर्स) उन रणनीतियों की संख्या से लाभ उठाएं जिन्हें अब अन्य अधिक उच्चतर विनियमित बाजारों जैसे की स्टॉक और कमोडिटी मार्केट्स में लागू नहीं किया जा सकता है।

SEBI ने प्रतिभूति बाजार से NSE को Co-Location मामले पर छह महीने के लिए प्रतिबंधित किया

बाजार नियामक भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने प्रमुख स्टॉक एक्सचेंज NSE को Co-Location मामले के बहुप्रतीक्षित आदेश में छह महीने की अवधि के लिए प्रतिभूति बाजार तक पहुंच से रोक दिया है। इस अवधि के दौरान एक्सचेंज अपने IPO के साथ नहीं ला पाएगा। SEBI द्वारा यह देखा गया है कि NSE ने SEBI विनियमों के तहत एक धोखाधड़ी और अनुचित व्यापार व्यवहार पर विचार किया है। यह संदेह से परे स्थापित है कि NSE ने TBT आर्किटेक्चर को लागू करते समय अपेक्षित उचित परिश्रम का प्रयोग नहीं किया। SEBI ने नेशनल स्टॉक एक्सचेंज को Co-Location मामले में 12 % प्रति वर्ष ब्याज के साथ 625 करोड़ रुपये का ‘विनिवेश’ करने का निर्देश दिया है। लेखांकन के अनुसार, ब्याज के लिए अव्यवस्था की राशि लगभग 1,000 करोड़ रुपये से अधिक है।

NSE द्वारा Co-Location घोटाला: Co-Location उस प्रणाली को संदर्भित करता है जिसमें किसी दलाल के सर्वर को विलंबता को कम करने के लिए एक्सचेंज परिसर में रखा जाता है या कंप्यूटिंग की शर्तों में देरी करता है (जैसा कि ट्रेडों को निष्पादित करते समय सीधे व्यापारी के बाजार के साथ बातचीत करने में लगने वाले समय को प्रभावित करता है) । NSE Co-Location घोटाला भारत के नेशनल स्टॉक एक्सचेंज में संभावित बाजार में हेरफेर से संबंधित है, जो एक्सचेंज के व्यवहार में एल्गोरिथम ट्रेडिंग कुछ सदस्यों द्वारा अन्य सदस्यों की तुलना में बाजार मूल्य की जानकारी प्राप्त करने से पहले अन्य सदस्यों द्वारा चलाए जा रहे हैं। इन आरोपों को व्हिसल-ब्लोअर ने 2015 में पहले एक पत्र के माध्यम से और फिर बाद के वर्षों में उठाया था। व्हिसल-ब्लोअर ने NSE के एल्गोरिथम ट्रेडिंग और दलालों के एक सेट व्यवहार में एल्गोरिथम ट्रेडिंग द्वारा को-लोकेशन सर्वर के उपयोग में हेराफेरी करके अंदरूनी सूत्रों की शिकायत की थी। व्हिसल-ब्लोअर ने यह भी आरोप लगाया था कि व्यापारिक सदस्य कुछ विनिमय अधिकारियों के साथ मिल कर अग्रिम ज्ञान को भुनाने में सक्षम थे।

क्रिप्टोक्यूरेंसी फर्म ऑरोस ग्लोबल एफटीएक्स की बदौलत डेफी भुगतान से चूक गई

Cryptocurrency firm Auros Global misses DeFi payment, thanks to FTX

क्रिप्टोक्यूरेंसी ट्रेडिंग फर्म ऑरोस ग्लोबल ने $ 3 मिलियन मूल्य के 2,400 रैप्ड ईथर (wETH) का ऋण चुकाने में चूक की है। अपडेट करें इंस्टीट्यूशनल क्रेडिट अंडरराइटर M11 क्रेडिट द्वारा साझा किया गया था जो मेपल फाइनेंस पर लिक्विडिटी पूल का प्रबंधन करता है।

M11 क्रेडिट के अनुसार, FTX के दिवालिएपन के परिणामस्वरूप ऑरोस को एक अल्पकालिक तरलता समस्या का सामना करना पड़ रहा है। एम11 क्रेडिट ने यह भी कहा कि यह विशेष व्यवहार में एल्गोरिथम ट्रेडिंग रूप से हाल की घटनाओं के आलोक में अपने उधारकर्ताओं के निकट संपर्क में है।

11 नवंबर को एफटीएक्स के दिवालियापन दाखिल करने की घोषणा के साथ, कई क्रिप्टो और ब्लॉकचैन कंपनियों ने दिवालियापन के लिए दायर किया है या ऐसा करने व्यवहार में एल्गोरिथम ट्रेडिंग जा रहे हैं।

एफटीएक्स पराजय से क्रिप्टो संकट पैदा होता है

इसके अलावा, क्रिप्टो लेंडिंग फर्म BlockFi घोषित 28 नवंबर को दिवालियापन। Galois Capital और New Huo Technology को भी FTX के पतन से लाखों डॉलर का नुकसान हुआ है।

क्रिप्टो माइनिंग फर्म कंप्यूट नॉर्थ दायर देनदारियों में लगभग $500 मिलियन के साथ 22 सितंबर को अध्याय 11 दिवालियापन के लिए। एक अन्य खनन फर्म कोर साइंटिफिक दाखिल सिक्योरिटीज एक्सचेंज एंड कमीशन (एसईसी) के साथ पिछले महीने पता चला कि टेक्सास स्थित खनन कंपनी 2022 के अंत से पहले नकदी से बाहर हो सकती है।

ऑरोस ग्लोबल के लिए 5-दिन की छूट अवधि

स्मार्ट अनुबंधों के अनुसार, ऑरोस ग्लोबल के पास अपना ऋण चुकाने के लिए 5 दिनों की मोहलत है। अगर वह 5 दिसंबर तक कर्ज का भुगतान नहीं करता है तो उसे डिफाल्टर घोषित कर दिया जाएगा।

डिफ़ॉल्ट होने की स्थिति में, उधारकर्ता के संपार्श्विक को नष्ट किया जा सकता है और/या मैपल टोकन को दांव पर लगाया जा सकता है और USDC का उपयोग प्लेटफॉर्म पर उधारदाताओं की किसी भी कमी को कवर करने के लिए किया जाता है। प्रवर्तन कार्रवाई को आगे बढ़ाने के लिए न्यूयॉर्क की अदालतों का भी इस्तेमाल किया व्यवहार में एल्गोरिथम ट्रेडिंग जा सकता है।

27 नवंबर को, M11 द्वारा ऑरोस की अल्पकालिक तरलता समस्याओं के बारे व्यवहार में एल्गोरिथम ट्रेडिंग में घोषणा के केवल तीन दिन पहले, ट्रेडिंग फर्म ने 14-दिन की परिपक्वता के साथ 2,000 wETH (800.6 मिलियन) उधार लिया। ऑरोस पर M11 का wETH क्रेडिट पूल बकाया है मेपल कुल मिलाकर 8,400 wETH ($10.7 मिलियन)।

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