पुट ऑप्शन कब खरीदें

यदि स्टॉक का मूल्य बढ़ता है, तो लंबे समय तक रखा गए विकल्प की समय पुट ऑप्शन कब खरीदें सिमा ख़तम हो जाएगी , और निवेशक केवल विकल्प की लागत को खो देगा। इसी तरह, एक पुट ऑप्शन कब खरीदें निवेशक जिसने स्टॉक को बेचा (Put Option Seller) है, वह अधिक से अधिक लागत खोता रहेगा क्योंकि स्टॉक का मूल्य लगातार चढ़ता रहता है।

शेयर मार्किट में CE और PE क्या है? 5 मिनट में समझें [2022] | What is CE & PE Stock Market Example in Hindi?

जो लोग वित्तीय पृष्ठभूमि से नहीं हैं, उनके लिए ऑप्शन ट्रेडिंग भ्रम से भरी है। बहुत सारे शब्द हैं जिन्हें समझना मुश्किल है। अगर आप शेयर मार्किट में CE और PE को अच्छे से समझना चाहते हो तो यह ब्लॉग पोस्ट सिर्फ आपके लिए है। पहली बार जब कोई ऑप्शन ट्रेडिंग सीखना शुरू करते हैं हर किसी के मन में यह सवाल आता है कि Stock Market में CE और PE क्या है?

तो लेख में हम इन शर्तों के बारे में आपके भ्रम को दूर करने के लिए उदाहरण के साथ सीई और पीई पर विवरण में चर्चा करेंगे। तो चलिए चर्चा करना शुरू करते हैं कि CE और PE क्या है?

Table of Contents

CE और PE क्या है? – What is CE & PE Share Market Example in Hindi?

CE कॉल ऑप्शन (Call Option) का शॉर्ट फॉर्म है, हालांकि वास्तव में इसका पूरा पुट ऑप्शन कब खरीदें नाम कॉल यूरोपियन (Call European) है। CE निवेश अनुबंध (Contracts) हैं जो निवेशक को एक निश्चित समय सीमा के भीतर एक निश्चित लागत पर स्टॉक, बॉन्ड, उत्पाद, या अन्य संपत्ति या साधन खरीदने का अधिकार प्रदान करते हैं, वो भी बिना प्रतिबद्धता के।

मूल संपत्ति एक शेयर, बांड या कमोडिटी है। जब मूल संपत्ति का मूल्य बढ़ता है, तो कॉल खरीदार को लाभ होता है।

प्रतिभूतियों पर कॉल विकल्प (Call Option) निवेशक को एक निश्चित तिथि (समाप्ति तिथि) से पहले एक निश्चित कीमत (स्ट्राइक प्राइस) पर फर्म के शेयरों की निश्चित संख्या हासिल करने का विकल्प प्रदान करते हैं।

कॉल ऑप्शन (CE) कब खरीदें? – When to Buy Call Option in Hindi?

मान लें कि रिलायंस की वार्षिक आम बैठक (AGM) आ रही है, और आप उम्मीद करते हैं कि बैठक में एक महत्वपूर्ण निर्णय लिया जाएगा। हालाँकि स्टॉक वर्तमान में INR 1950 पर कारोबार कर रहा है, आप मानते हैं कि यह समाचार कीमत को अधिक बढ़ा देगा, संभवतः INR 1950 से ऊपर।

हालांकि, आप कैश सेगमेंट में रिलायंस को खरीदने से सावधान हैं क्योंकि यह बहुत जोखिम भरा है, और आप इसे फ्यूचर्स मार्केट में नहीं खरीदना चाहेंगे क्योंकि फ्यूचर्स आपको असीमित जोखिम के लिए उजागर करता है।

आप घोषणा के परिणामस्वरूप दर में वृद्धि से चूकना नहीं चाहते हैं, और आप अस्थिरता को खत्म करने के लिए थोड़ी सी राशि का जोखिम उठाने को तैयार हैं। आपके लिए, एक कॉल विकल्प एकदम सही है।

उदाहरण:

आप विकल्प बाजार में तरलता के आधार पर, एक पुट ऑप्शन कब खरीदें ऐसे समय में जब मौजूदा कीमत INR 1950 है, एक रिलायंस कॉल ऑप्शन में INR 1970 की स्ट्राइक लागत के साथ व्यापार करने में रुचि हो सकती है।

'पुट ऑप्शन' की परिभाषा [Definition of "Put Option"In Hindi]

पुट ऑप्शन दो पक्षों के बीच Derivative contract है। पुट ऑप्शन का खरीदार एक निश्चित अवधि के लिए पुट ऑप्शन विक्रेता को एक विशेष संपत्ति बेचने के अपने विकल्प का प्रयोग करने का अधिकार (यह एक दायित्व नहीं है) अर्जित करता है।

पुट ऑप्शंस के क्या फायदे हैं? [What are the benefits of put options?] [In Hindi]

चूंकि एक पुट या कॉल विकल्प खरीदने में दो बहुत विरोधी विकल्पों के बीच निर्णय लेना शामिल है, इसलिए उन लाभों को समझना महत्वपूर्ण है जो उनमें से प्रत्येक लाता है। अगर आप पुट कॉल ऑप्शन के बारे में और अधिक समझने के लिए यहां आए हैं, तो यह समझना भी जरूरी है कि कॉल ऑप्शन की तुलना में पुट ऑप्शन कैसे ज्यादा फायदेमंद है। पुट ऑप्शन द्वारा दिए जाने वाले फायदों के बारे में जानने के लिए पढ़ें, जो कॉल ऑप्शन के साथ उपलब्ध नहीं हैं।

• अनुकूल समय क्षय (Favourable Time Decay) :

जब आप लंबी अवधि के लक्ष्य के साथ बाजार निवेश में प्रवेश करते हैं तो समय का सार होता है, और विकल्प एक समयबद्ध संपत्ति होते हैं क्योंकि वे एक निश्चित निर्दिष्ट अवधि में समाप्त हो जाते हैं। एक वित्तीय साधन जैसे कि एक विकल्प या एक Contract अपनी निर्दिष्ट समय अवधि के पूरा होने के जितना करीब होता है, उतना ही कम मूल्यवान होता है। इस प्रकार, विकल्प विक्रेता या पुट विकल्प वाले व्यक्ति को समय के क्षय के माध्यम से बेचने में सक्षम होने की संभावना है, जबकि विकल्प अभी भी उन्हें मूल्य प्रदान करता है। इस मामले में, हालांकि, कॉल विकल्प वाला व्यक्ति Time Decay के पक्ष में नहीं है।

आप एक पुट विकल्प कब खरीदते हैं? [When do you buy a put option?In Hindi]

जब आप दो विकल्प खरीदते हैं तो कॉल और पुट ऑप्शन के बीच एक बड़ा अंतर होता है। मुनाफे को अधिकतम करने का सरल नियम यह है कि आप कम कीमत पर खरीदते हैं और ऊंचे पर बेचते हैं। पुट ऑप्शन आपको बिक्री मूल्य तय करने में मदद करता है। यह इंगित करता है कि आप अंतर्निहित परिसंपत्तियों की कीमत में संभावित गिरावट की उम्मीद कर रहे हैं। इसलिए, आप नुकसान करने के बजाय एक छोटा सा प्रीमियम देकर अपनी सुरक्षा करना पसंद करेंगे।

यह कॉल ऑप्शंस के बिल्कुल विपरीत है - जो शेयर बाजारों में वृद्धि की प्रत्याशा में खरीदे जाते हैं। इस प्रकार, पुट ऑप्शंस का उपयोग तब किया जाता है जब बाजार की स्थिति मंदी की स्थिति में होती है। इस प्रकार वे एक निर्दिष्ट मूल्य से नीचे स्टॉक की कीमत में गिरावट के खिलाफ आपकी रक्षा करते हैं।

एक पुट को खरीदना या स्टॉक को बेचना क्या बेहतर होता है ?

जो निवेशक स्टॉक में मंदी की स्थिति देख रहे है, उनके लिए स्टॉक को बेचना और पुट ऑप्शन (Put Options) कॉन्ट्रैक्ट को खरीदना सबसे लोकप्रिय रणनीति है।

स्टॉक को बेचना एक जोखिम भरा प्रयास है, क्योंकि स्टॉक की कीमत अनंत तक बढ़ सकती है, यही कारण है कि स्टॉक को बेचने पर असीमित जोखिम होता है। पुट खरीदना एक वैकल्पिक मंदी की रणनीति है क्योंकि एक निवेशक केवल पुट की कीमत खो सकता है, इसलिए यह जोखिम सीमित है।

इन दोनों रणनीतियों में सीमित लाभ क्षमता है, और स्टॉक गिरते ही मूल्य प्राप्त होता है, लेकिन एक स्टॉक केवल तब तक गिर सकता है जब तक कि यह शून्य तक नहीं पहुंचता। लेकिन पुट ऑप्शन खरीदना स्टॉक में डाउनवर्ड मूवमेंट को कैपिटलाइज़ करने का एक तरीका है, जबकि जोखिम यह सुनिश्चित करता है कि उस ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट के लिए चुकाए गए प्रीमियम तक सीमित रहे।

ख़रीदे हुवे पुट ऑप्शन (Put Options) पर छूट की गणना प्रीमियम को स्ट्राइक प्राइस से घटाकर की जाती है।

यदि कोई शेयर ₹ १०० का कारोबार कर रहा है और एक निवेशक ९० -स्ट्राइक प्राइस ₹ २ के लिए खरीदना चाहता है, तो ब्रेक – ईवन ₹ ८८ होगा।

यदि टाटा मोटर्स का स्टॉक ₹ १०० का कारोबार कर रहा है और निवेशक को लगता है कि स्टॉक नीचे चल रहा है, तो वह ₹ २ के लिए ९० के स्ट्राइक प्राइस पुट विकल्प खरीद सकता है। यदि स्टॉक ₹ ८५ तक नीचे आता है, तो वे ९० पुट पर ₹ ५ कमाएंगे, लेकिन क्योंकि उन्होंने विकल्प के लिए ₹ २ का भुगतान किया था, उनका शुद्ध लाभ ₹ ३ होगा।

यदि, हालांकि, स्टॉक का व्यापार उसके समय सिमा तक जारी रहता है या कभी भी ₹ ९० तक नीचे नहीं जाता है, तो वे अपना ₹ २ का निवेश खो देंगे।

निष्कर्ष :

लंबी पुट एक निवेश अभ्यास है जो निवेशक को स्टॉक की गिरावट पर दांव लगाने की अनुमति देता है। निवेशक को गलत होने पर पूरे प्रीमियम के संभावित नुकसान को संभालने में सक्षम होना चाहिए। जब भी अंतर्निहित कीमत में गिरावट होती है, तो व्यापारी शॉर्ट-सेलिंग की तुलना में स्वामित्व रखता है। शॉर्ट-सेलिंग में, जोखिम अनगिनित होती हैं क्योंकि स्टॉक मूल्य में बिना किसी सीमा के वृद्धि जारी रहने की संभावना है।

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जरुरी संपर्क (LINKS) इन शेयर मार्किट – NSE & BSE INDIA : IMPORTANT LINKS

कॉल और पुट की जानकारी, ऑप्शन ट्रेडिंग की जानकारी

ऑप्शन (Option) दो प्रकार के होते है – कॉल ऑप्शन और पुट ऑप्शन. इन्हें आम भाषा में कॉल और पुट कहते है, (Call or Put). ऑप्शन अंग्रेज़ी भाषा का शब्द है जिसका अर्थ है, विकल्प. हर ऑप्शन की एक आखिरी तारीख होती है, इसे एक्सपायरी या मेचुरिटी डेट (expiry or maturity date) भी कहते है. इस दिन के बाद वह ऑप्शन अर्थात कॉल या पुट ख़त्म हो जाती है. भारतीय शेयर बाजारों (NSE और BSE) में महीने के आखिरी गुरुवार को उस महीने के फ्यूचर और ऑप्शन (F&O) की एक्सपायरी (expiry) होती है. यदि आखिरी गुरुवार को छुट्टी हो तो एक दिन पहले एक्सपायरी की तारीख होती है. लेकिन करेंसी फ्यूचर और ऑप्शन की एक्सपायरी तारीख अलग होती है. ऑप्शन एक प्रकार का कॉन्ट्रैक्ट होता है जिसमे खरीदने वाले के पास यह विकल्प होता है की वह उस कॉन्ट्रैक्ट की अंतिम तारीख या मेचुरिटी पर वह कॉन्ट्रैक्ट खरीदना चाहता है या नहीं. इसमें खरीदने वाले व्यक्ति पर यह बाध्यता नहीं होती है की उसे कॉन्ट्रैक्ट खरीदना या बेचना ही है. इसे आगे उदाहरण से समझाया गया है. निफ़्टी की पुट और कॉल यानि इंडेक्स (Index) के ऑप्शन यूरोपियन ऑप्शन होते है. (Nifty Put and Calls are European Options). स्टॉक्स यानि शेयर्स के पुट और कॉल के ऑप्शन अमेरिकन ऑप्शन होते है. (Stock Put and Calls are American Options). यूरोपियन ऑप्शन में कॉन्ट्रैक्ट के पुट ऑप्शन कब खरीदें आखिरी दिन यानि एक्सपायरी के दिन खरीदने वाला व्यक्ति अपने विकल्प का उपयोग कर सकता है, जबकि अमेरिकन ऑप्शन में खरीदने वाला व्यक्ति कभी भी अपने विकल्प का उपयोग कर सकता है. लेकिन पुट ऑप्शन कब खरीदें इन दोनों में आप अपनी खरीदी हुई कॉल या पुट को कभी भी बेच सकते है.